新能源赛道连续调整细节领涨

新能源小年，新能源车的价格战等一系列因素，上游资源大跌，此前悲观预期在板块调整中已经释放较为充分，增速下降只是看到的表象。

过去几年基本跟随新能源走，这次新能源极端下跌后借业绩反弹，叠加政策面若出台的鼓励消费新能源车，游资可能会找新能源车中与人工智能叠加的部分来一次围猎。

最关键的问题是新能源的“行业属性”发生了变化。过去几年市场把新能源看作科技行业，但今年却变成了制造业。这就是典型的从科技行业变成了制造业。新能源反弹之后，AI开始补跌，结果跌者跌着，不少资金就开始从新能源里跑路转头去超跌AI了。还是有资金不断的流入人工智能板块，继续聚焦AI注意节奏。

AI浪潮不会这么快结束，AI指数也到了宽幅震荡平台的下沿了，有震荡反弹的需求，又不断对新能源之类的非主线产生虹吸作用。半导体的关注度很高，而像今年的主流数字经济之类，阶段性穿插的概率更大，二者不能看作是可持续的动能转换。

当前指数短期止跌，情绪冰点后修复，但从细节来看，修复并不健康，主要因为领涨的方向为前期连续调整的新能源赛道，而非近期活跃的科技方向。